Olin Corporation (NYSE: OLN) CEO’su Ken Lane, İkinci Çeyrek 2024 Kazanç Konferansı Çağrısında, piyasadaki zorlukların ortasında şirketin performansına ilişkin genel bir değerlendirme yaptı. Beryl Kasırgası’nın neden olduğu aksaklıklara rağmen şirket, kimyasal işlerinde fiyatların iyileştiğini ve mevsimsel talep artışları olduğunu bildirdi. Yine de endüstriyel ekonomik gerilemenin normalden daha uzun sürmesi bekleniyor.
Kasırganın etkisinin üçüncü çeyrekte kimya işlerine yaklaşık 100 milyon dolara mal olacağı tahmin ediliyor ve bu da 2024 yılının tamamına ilişkin düzeltilmiş FAVÖK tahmininin revize edilmesine yol açıyor. Olin, sermaye harcamalarını kısarak ve daha fazla maliyet tasarrufu önlemi arayarak nakit akışını en üst düzeye çıkarmayı planlıyor. Şirket, yatırım yapılabilir seviyedeki bilançosu ve güçlü likiditesiyle finansal açıdan sağlamlığını koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- Olin Corporation’ın ikinci çeyreği fiyatlandırma ve mevsimsel talep iyileşmeleriyle beklentileri karşıladı.
- Beryl Kasırgası 100 milyon dolarlık bir gerilemeye neden olarak üçüncü çeyrek görünümünü etkiledi.
- 2024 yılının tamamına ilişkin düzeltilmiş FAVÖK görünümü düşürüldü.
- Olin nakit akışı maksimizasyonu ve maliyet tasarrufu stratejilerine odaklanıyor.
- Winchester’ın askeri satışları artıyor, ancak ticari satışlar yüksek itici gaz maliyetlerinden etkileniyor.
- Olin, stratejisini ve finansal hedeflerini kapsamlı bir şekilde gözden geçirmek için 12 Aralık’ta bir Yatırımcı Günü düzenleyecek.
Şirket Görünümü
- Olin, net borcun düzeltilmiş FAVÖK’e oranının 2,6x olmasını beklemektedir.
- Şirket 80 milyon dolarlık uluslararası vergi ödemesini 2025 yılına erteledi.
- Yıllık sermaye harcamaları 2024 yılı için 25 milyon dolar azaltılarak 225 milyon dolara indirildi.
- Net borcun 2024 yılı sonunda 2023 yılı sonundakine benzer olması bekleniyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- TiO2 ve poliüretan piyasalarında temel büyüme belirtileri görülmemektedir.
- Endüstriyel ekonomik durgunluğun normalden daha uzun süreceği tahmin ediliyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Olin’in değer hızlandırıcı girişimi maliyet fiyatlarını başarılı bir şekilde dengelemiştir.
- Şirket, operasyonlarını sürdürme ve pazar taleplerine uyum sağlama konusunda kendine güveniyor.
- Özellikle Lake City mühimmat tesisi projesinden elde edilen askeri gelirlerin artması bekleniyor.
Eksiklikler
- Epoksi işi, kasırga etkisi ve Almanya’da planlanan bir geri dönüş nedeniyle 3. çeyrekte zorluklarla karşı karşıya.
- Klor ve kostik talebi 2019 seviyelerinin altında kalsa da pazarda bir toparlanma bekleniyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Olin, hacim daraldığı için bir rakibin kapasitesinin devreye girmesinden kaynaklanan bir ters rüzgar beklemiyor.
- Şirket, pazar kanallarından yararlanmak ve işlerini geliştirmek için küçük ölçekli satın almalara açık.
- ABD konut piyasası, faiz oranları ve Çin ekonomisi yakından takip edildiği için gelecekteki büyüme belirsizdir.
Olin Corporation, 2024’ün ikinci çeyreğinde önemli zorluklarla karşılaşmasına rağmen, güçlü bir finansal pozisyonu korumayı başardı ve mevcut ekonomik ortamda gezinmek için proaktif adımlar atıyor.
Şirketin dayanıklılığı ve stratejik önlemleri, uzun süreli bir endüstriyel ekonomik gerileme ve Beryl Kasırgası sonrasında istikrar ve büyümeyi sağlamayı amaçlamaktadır. Olin operasyonlarını ve portföyünü optimize etmeye devam ederken, piyasa üçüncü çeyrek performansını ve Aralık ayında yapılacak Yatırımcı Günü’nden elde edilecek bilgileri yakından izleyecek.
InvestingPro Analizleri
Olin Corporation’ın (NYSE: OLN) son kazanç çağrısı ve vurgulanan zorluklar ışığında, InvestingPro’nun merceğinden şirkete daha yakından bakmak, finansal sağlığı ve pazardaki konumu için ek bir bağlam sağlar. Olin, 5,35 milyar dolarlık piyasa değeri ve güçlü temettü ödeme geçmişiyle kimya sektöründe tecrübeli bir oyuncu olarak öne çıkıyor.
InvestingPro İpuçları, yönetimin aktif olarak hisse geri alımı yaptığını ve yüksek bir hissedar getirisine sahip olduğunu göstererek şirketin değerine olan güveni ve hissedarlara sermaye geri dönüşü taahhüdünü ortaya koyuyor. Ayrıca, Olin’in 51 yıldır üst üste temettü ödemelerini sürdürmesi, gelir odaklı yatırımcılar için finansal istikrarının ve güvenilirliğinin bir kanıtıdır.
Değerleme açısından bakıldığında, şirketin 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aylık düzeltilmiş F/K oranı 15,08’dir ve bu oran güçlü serbest nakit akışı getirisiyle birleştiğinde, sağlam finansallara ve değer kazanma potansiyeline sahip şirketler arayan yatırımcılar için cazip bir giriş noktasına işaret edebilir.
Daha fazla bilgi ve ipucuyla ilgilenenler için InvestingPro, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin etmeleri ve son on iki ayda kârlı olması da dahil olmak üzere ek analizler sunuyor.
Ayrıca Olin’in son beş yılda güçlü bir getiri elde ettiğini de belirtmek gerekir. Aboneler https://www.investing.com/pro/OLN adresini ziyaret ederek Olin Corporation hakkında daha derinlemesine analiz ve ipuçlarına erişebilir ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirimden yararlanabilirler.
InvestingPro Verileri, Olin’in 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki aylık gelirinin 6,624 milyar dolar olduğunu ve brüt kar marjının %14,55 olduğunu gösteriyor. Şirketin bu dönemdeki varlık getirisi %4,4’tür ve bu da varlık tabanından kazanç elde etme kabiliyetini göstermektedir. Son dönemdeki fiyat performansı, 1 yıllık toplam -%12,16 getiri ile düşüş göstermiş olsa da, InvestingPro ‘nun değerlendirmesine göre Olin’in adil değeri, önceki kapanış fiyatının biraz üzerinde, 49,89 $ seviyesinde bulunuyor ve bu da fiyatların toparlanma potansiyeline işaret ediyor.
Yatırımcılar ve analistler, şirketin ilerlemesini ve ileriye dönük stratejik girişimlerini ölçmek için Olin’in 24 Ekim 2024’teki bir sonraki kazanç tarihini yakından izleyecekler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
